청담글로벌 전환사채권(CB) 발행 | 2백억 규모, 주요 내용은?

2024년 7월 5일, 청담글로벌은 총 2백억 원 규모의 전환사채(CB) 발행 결정을 공시했습니다. 이번 전환사채 발행 결정은 기업의 운영 자금 조달과 신규 사업 추진을 위한 재정 강화의 일환으로, 본 포스팅에서는 전환사채 발행의 주요 내용과 기업의 재무 영향, 전환사채 조건 등을 상세히 분석해 보겠습니다.

청담글로벌 전환사채 발행

 

청담글로벌의 이번 전환사채는 무기명식, 무이권부, 무보증 사모 전환사채로 발행되며, 총 금액은 2백 억원입니다. 표면이자율은 0%, 만기이자율은 3%로 설정되었습니다. 사채 만기일은 2027년 7월 9일로, 만기일에 원금의 109.3806%를 일시 상환해야 합니다.

전환사채: 회사가 돈을 빌리면 나중에 그 돈을 주식으로 바꿀 수 있는 권리를 주는 채권으로, 돈을 빌려준 사람은 나중에 빌려준 돈 대신에 그 회사의 주식을 받을 수 있습니다.

무기명식, 무이권부, 무보증 사모 전환사채: 누가 샀는지 기록하지 않고, 이자를 따로 받지 않으며, 어떤한 담보나 보증도 없는 소수의 특정 인물에게만 파는 전환사채를 의미합니다.

전환사채 발행 목적

청담글로벌은 이번 자금 조달을 통해 기존 주력 사업의 역량 강화와 신규 사업 관련 상품 매입 등을 추진할 계획입니다. 구체적으로는 2024년에 80억 원, 2025년에 30억 원을 기존 사업 강화에 사용하며, 60억 원은 2024년에, 30억 원은 2025년에 신규 사업 관련 자금으로 사용될 예정입니다.

전환사채 조건

 

이번 전환사채는 2026년 1월 9일부터 2027년 6월 9일까지 전환 청구가 가능하며, 전환가액은 1주당 12,846원으로 설정되어 있으며, 전환 비율은 100%입니다. 전환가액은 발행 당시 주가를 기준으로 산정되었으며, 향후 주가 변동에 따라 조정될 수 있습니다.

전환가액 조정에는 '리픽싱'이라는 조건이 포함되어 있습니다. 이는 주가가 일정 수준 이하로 떨어질 경우 전환가액을 낮춰주는 것을 의미하며, 리픽싱이 이루어지면 돈을 빌려준 투자자는 기존보다 더 낮은 전환가액으로 주식을 바꿀 수 있어서 주가가 하락해도 오히려 이득을 볼 수 있습니다.

이 때문에 일부 투자자들은 서로 결탁하여 주가를 인위적으로 하락시키고, 낮아진 주가에 맞춰 전환가액을 조정받아 더 많은 주식을 확보하는 방법을 사용하기도 합니다.

청담글로벌 재무 영향

청담글로벌 전환사채 발행으로 기업 재무는 좋아질 것으로 예상됩니다. 무이자 사채 발행으로 이자 비용이 없으며, 조달된 자금을 통해 기업 운영 자금으로 사용하여 재무 안정성을 강화할 수 있습니다.

전환사채는 나중에 주식으로 전환될 가능성이 99.99%이기 때문에, 회사는 빚을 갚는 대신 주식을 발행하여 부채를 줄일 수 있습니다. 그러나 주식의 수가 늘어나면서 1주당 주식의 가치가 떨어질 수 있으며, 이로 인해 피해를 보는 것은 오직 소액 주주들입니다.

결국, 회사는 아무런 손해 없이 자금을 조달할 수 있지만, 기존 주주들, 특히 소액 주주들은 그에 따른 피해를 볼 수 있는 것입니다. CB발행은 회사에게는 유리하지만, 주주들에게는 좋지 않은 주의가 필요한 자금 조달 방법입니다.

청담글로벌 주가

청담글로벌 주가는 최근 화장품 관련주 이슈로 단기 상승을 하였지만, 현재는 지속적으로 하락세를 보이고 있습니다. 만약 노란색 하락 추세를 아침에 갭 상승으로 돌파하는 흐름이 나온다면, 장대 양봉이 나올 수 있습니다.

그러나 현재 차트 추세가 좋지 않기 때문에 위꼬리가 길게 달리거나 며칠 안으로 주가가 다시 하락할 가능성이 높아보입니다.

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결론

청담글로벌의 이번 전환사채 발행은 회사의 재정 안정성을 강화하고 향후 성장성을 높이기 위한 전략이지만, 소액 주주들 입장에서는 CB발행은 기존 주주의 지분을 희석할 가능성이 높아 리스크 있는 자금 조달 방법입니다.

청담글로벌 주주들은 회사의 재무와 시장 상황을 지속적으로 모니터링하면서, 매매 결정을 신중하게 검토할 필요가 있습니다.