일진디스플레이 전환사채(CB) 발행 | 100억 규모, 주요 내용은?

일진디스플레이 전환사채(CB) 발행

2024년 7월 10일, 일진디스플레이가 100억 원 규모의 전환사채 발행을 결정했습니다. 이번 전환사채는 채무상환자금으로 사용되며, 만기이자율 7%로 설정되었습니다. 일진디스플 전환사채 발행 목적과 조건을 상세히 알아보겠습니다.

일진디스플은 이번 CB발행을 통해 100억 원을 조달하기로 결정했습니다. 이 전환사채는 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채로, 표면이자율은 0%이며 만기이자율은 7%입니다. 사채 만기일은 2027년 7월 12일입니다.

전환사채는 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권으로, 채권 소유자가 채권을 주식으로 전환할 수 있는 권리가 있습니다. 투자자는 채권 만기 시 만기 이자율에 따른 금액을 돌려받거나, 회사 주식으로 전환할 수 있으며, 일반적으로 대부분의 경우 주식으로 전환됩니다.

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전환 조건

이번 CB발행의 전환가액은 1,093원으로 설정되었으며, 전환비율은 100%입니다. 이번 일진디스플 전환사채에는 전환가액 조정(리픽싱)에 관한 규정이 포함되어 있으며, 주가가 어느 수준 이하로 내려가게 되면 전환가액이 하락 조정될 수 있습니다.

조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액의 70% 이상이어야 하며, 최저 조정가액은 766원으로 설정되었습니다. 즉, 기존 전환가액이 1,093원일 경우 빌려준 돈을 주식으로 전환하면 총 9,149,130주로 전환될 수 있습니다. 하지만, 전환가액이 최저 조정가액인 766원으로 설정되면 총 13,054,830주로 전환될 수 있어 일진디스플의 주식 수가 급격히 증가하게 됩니다.

 

현재 주식 총 수에 대비하여 기존 전환가액 기준으로는 이번 CB발행으로 주식이 늘어나는 비율이 15.08% 수준이지만, 최저 조정가액인 766원으로 설정될 경우 21.52%로 늘어나게 됩니다.

한마디로 말하면, 전환사채가 주식으로 전환되면 주식 수가 늘어나게 되어 기존 주주들이 보유한 1주의 가치가 희석될 수 있습니다. 회사가 자금을 조달하여 이득을 보고, 투자자 입장에서는 주식으로 전환해서 돈을 벌지만, 기존 주주들은 주식 가치가 하락하여 손해만 볼 수 있는 상황이 만들어집니다.

일진디스플 전환사채 발행 목적

일진디스플레이의 이번 전환사채 발행 목적은 채무상환자금 조달입니다. 구체적으로는 일진디스플레이의 기존 제19회 사모 전환사채를 상환하기 위한 자금으로 사용될 예정입니다.

제19회 사모 전환사채는 2023년 1월 18일에 발행되어 2026년 1월 18일에 만기가 도래하는 사채로, 일진디스플이 이를 조기에 상환하면서 만기 도래 시 발생할 수 있는 높은 이자 부담이나 채무 불이행 리스크를 미리 차단하고 한 모습입니다. 이를 통해 일진디스플은 채무 구조를 개선하고 재정 상태를 강화할 수 있습니다.

일진디스플 주가

일진디스플 주가는 지속적으로 시세를 낸 후, 지속적으로 우하향하고 있는 모습입니다. 이렇게 추세를 돌리지 못하고 우하향 하는 종목은 일반적으로 유상증자, 감자, 전환사채 발행을 하는 경우가 많기 때문에 조심하시기 바랍니다.

결론

이번 일진디스플레이 전환사채(CB) 발행 결정은 회사의 재정 상태를 강화하고 채무 구조를 개선하기 위한 조치이지만, 소액주주들 입장에서는 주식 가치 희석과 같은 부정적인 영향이 우려됩니다. 전환사채가 주식으로 전환될 경우 기존 주주의 지분율이 낮아질 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 가능성이 있습니다.